玻璃之家讯：【】东方证券分析师罗果认为，水泥和平板玻璃价格走势疲软，反映了目前地产调控对建材需求的压制，与地产投资相关的建材各子行业的需求增速都将面临下降趋势，企业盈利将受到实质性影响。
相比于水泥30%的需求来自房地产，玻璃产量有超过70%用于房地产，因此房地产调控对玻璃行业的影响比水泥更直接。目前玻璃全行业已出现大面积亏损，并已部分出现停产情况。据有关数据，截至11月20日，国内玻璃行业停产24条生产线，冷修20条，比上月增加8条，冷修日容量增加3230吨至8010吨。
2008年，玻璃行业曾出现过一波严重的行业危机，当时全国200多条生产线中停产超过40条。而根据记者了解到的情况，目前停产情况尚未达到2008年的水平，但玻璃行业近半数企业已经出现亏损。11月9日，华东区域玻璃生产企业召开市场形势研讨会，会议决定各参会企业通过各种形式减少产能20%，实现减少产能换空间。券商普遍预计，如果未来2至3个月内下游需求没有好转迹象，冷修的生产线还会增加。
据悉，目前市场上普通平板玻璃的价格约为1300元/吨，比年初下降近三成，接近2008年的最低点，而企业目前的平均成本约为1300至1400元/吨。
虽然有一半厂商在亏损，但10月份全国玻璃产量仍创出年内新高。根据近期公布的数据，1至10月全国平板玻璃产量6.24亿重量箱，同比增长18%；其中10月产量6383万重量箱，同比增长23%。据中国建材信息总网统计，重点联系企业10月销量增速也回升，10月销量4716万重量箱，同比增长22%，环比增长15%，产销率107%，比9月大幅提高12个百分点，是今年以来的最高值。
然而，短期的产量反弹并不代表玻璃行业正在复苏，山西证券就认为，随着天气转冷，北方地区进入冬季，玻璃行业步入淡季，玻璃价格下行概率加大，行业盈利不太可能持续。
华泰联合分析师鲍雁辛则告诉记者：“玻璃在房地产行业中属于竣工时才需要的原材料，因此应该更多关注竣工方面的数据。被部分投资者寄予希望的1000万套保障房大多是在今年三季度集中开工的，因此这方面的需求何时释放仍是个未知数。”
与玻璃行业类似，家电业与房地产的竣工时间也有着较为紧密的关系。受益于2010年房地产行业的巨额投资，房地产竣工面积在2011年有一个较快的增长，但是市场却普遍不看好家电业明年的业绩。不仅仅是因为家电下乡和以旧换新政策的退出，更多的是来自房地产行业的不确定性。
家电行业需求方面的疲软已经在今年表现出来了。此前有媒体报道称，今年11月份，全国空调库存高达2500万台，而8月底的库存为1600万台，已是2009年以来最高水平。据悉，格力、美的、海尔等一线空调品牌11月的产量比去年同期减少30%~40%，志高、格兰仕等二线品牌11月同比减产40%~50%。
作为空调上游的铜管生产企业也开始降低开工率。相关调研数据显示，由于下游产业需求不足，10月份国内铜管企业的开工率也回落至65%，是近两年来的新低。
面对这种萧瑟的局面，平安证券分析师朱政表示，从历史数据看，房地产与家电存在一定趋势上的相关性，目前，商品房销量增速处在下滑通道，对家电的影响偏负面。但也有业内人士表示，各个公司的统计口径不同，一些数据并没有媒体上说的那么糟糕，至少没有超出预期。
国金证券家电研究员王晓莹认为：“市场的预期会更加的悲观，主要是因为房地产的销售非常差。但房地产对于家电实际业绩的影响其实是低于市场因此对家电股投资的影响。因为大家看到的都是销售的下滑，而家电销售和竣工紧密相关。今年以来，商品房竣工面积增速快速增长，而且还在向上走。”
显然券商分析师对房地产市场给家电业带来的影响有不同看法，招商证券分析师纪敏在接受记者采访时表示：“其实不同品类的家电受到房地产影响的程度是不同的，但是房地产对家电需求的影响具体有多大很难确定，因为家电的需求由消费习惯、经济环境等多种因素决定。”
部分市场人士却认为保障房可能给家电行业带来一定的增长机会，上述业内人士指出：“虽然是保障房，但相关配套家电产品的毛利率并不会比较低。因为家电厂商都是根据利润空间决定销售价格，如果这方面的量足够大，应该可以说是一块值得期待的市场。”【完】
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